我们已经知道，最好的情况是量增价增，这是动保行业最好的状态。量价齐升，但由于猪周期的存在，出现这种情况的概率不是很大。
在不确定中找到确定，当前的不确定就是未来猪的数量和未来猪的价格
目前可以确定的是，从2021年6月开始，动保行业进入了困难时期。大家可以看看几家动保公司的股价持仓，去掉整个市场给的beta，行业内的beta和公司的Alpha，基本上是2021年一季度和二季度，这个区间，股价达到顶峰
2021年6月，在此区间前后，生猪价格呈下降趋势，生猪存栏量也呈下降趋势
2022年4月生猪价格见底 生猪存栏开始环比回升
2022年4月动保行业指数见底（猪疫苗、兽药），部分个股4月触底后上涨20%左右
2022年10月上旬，行业弱势股挑战4月底部。到目前为止，我认为整个行业已经达到了真正的底部范围
综上所述，从行业基本面和股价走势，我们可以得到一定的把握。目前，该板块已经见底。没有极端的瘟疫和流感，整个动保行业就没有更多的下行空间。
这种确定性就是安全边际。做投资，先想想自己买入后能承受多大的跌幅，还剩下多少下跌空间，再考虑赚钱。
除了不确定性，不确定性还有猪的数量和猪的价格。可以肯定的是，在当前形势下，生猪存栏量和生猪价格不会同时下降。最基本的供需分析是什么，对吧？
关于猪的数量和可能的猪价，这个留给其他大佬们吧，我不敢预测
总之，四季度动保公司业绩将有较好的改善。
目前整个板块的贝塔行情还未到来，存在一定的风险，大贝塔要等到下一个生猪周期，但只要不出现极端病态，就没有下行空间. 那么就该选择Alpha，或者在这个板块的基础上寻找能够有其他增长点的公司。
比如Rip Bio，其实它的主要收入来自于养鸡，所以我们要看看这次养鸡循环会怎么样，最近还是很火的。Rip Bio也有宠物经济的概念，并且有实实在在的表现。明年宠物收入预计在1亿左右。一波，明年他会有另一种宠物药——吡丙醚上市。今年宠物猪品种，龙翔药厂将投产。如果四季度满负荷生产，业绩将再次上升。然后看看动物保护版块有没有beta
比如非洲鼠疫疫苗普莱克，如果顺利的话，这款疫苗的市场份额足以支撑相关企业走出倍增趋势。这就是普莱克如此强大的原因。其他高20也是这个原因
比如国有企业中牧股份，疫苗品种齐全。随着市场份额的不断提升，也有可观的alpha
此外，预先存在的生物体、生物份额等。
俗话说宠物猪品种，萝卜青菜各有所爱。在整个行业的贝塔还没有到来的时候，如果想投资动保行业，需要对公司的阿尔法有一定的耐心和研究。
$Ripbio(SZ300119)$$中牧(SH600195)$$Pleco(SH603566)$
@今日话题
主题测试文章，只做测试使用。发布者：@hedu，转转请注明出处：https://www.hedu.net/cwbk/2022/12/09/9550.html
